发表时间: 2016-09-07 14:40
上周募资规模增幅过半,两宗三年期项目溢价发行。截止2016年9月4日,增发日在上周的定增项目为19宗,与前一周相比增加了近一倍;募资总额为323.20亿元,相对于上周增幅51.45%。其中,一年期的项目有14宗,平均折价率为16.71%,剔除坚瑞消防,其余13个项目的平均发行折价率为13.15%。3宗三年期发行平均折价率为2.46%,其中两宗(广电网络、上海电气)均溢价发行。另外还有两宗无锁定期的定增项目分别是电科院和利亚德,平均折价率5.02%,前者小幅溢价0.66%,后者折价10.69%。
本周即将解禁资金规模138.75亿元,一年期浮动绝对收益率均值17.96%。本周有6宗定增项目将解禁,其中5宗为一年期,1宗为两年期。合计解禁资金为138.75亿元,相比之前一周下降幅度为33.73%。截至9月9日,本周即将解禁的5宗一年期定增项目浮动绝对收益率均值为17.96%,与之前一周相比下降幅达分别是85.69%,其中将于2016年9月8日解禁的华电国际跌破发行价,绝对收益和超额收益分别为-19.10%和-11.42%。
新增预案数持续小幅回升,最新过会获批平均倒挂率9.53%。截至9月4日,上周新增预案25宗,与之前一周相比增加5宗,其中定价项目16宗;上周发审委审核通过14宗,与上周相比增加了4宗;证监会下发9个批文,与上周相比减少3宗。上周过会、获批项目有5宗项目截至上周五股价出现倒挂,分别是永太科技、长城电脑、岭南园林,平均倒挂率为9.53%。
长城电脑募资额下调超三成仍倒挂,美盛文化删除收购真趣网络。上周共有22宗项目对定增预案进行修改,较之前一周减少3宗。削减募投项目,募资规模瘦身项目仍占多数,募资额平均下调幅度高达21.63%,其中美盛文化删除“收购真趣网络100%股权项目”,拟募资金额下调33.13%;澳洋科技下调除“澳洋健康医疗信息化项目”以外的各项目的拟投入金额,募资规模降幅为36.60%;东百集团删除“偿还借款项目”,募资金额下调39.18%;长城电脑为应对股价倒挂对本次交易可能产生的不利影响,下调发行价格/预案价下限,价格下调幅度达31.33%;宝硕股份将定增购买华创证券的股权比例由100%修改为95.01%,募资金额由77.50亿元下调为73.65亿元。
两宗跨界并购夭折:申科股份跨界互联网营销被否、南京新百因监管政策不确定撤回。上周有16宗项目停止实施,9宗项目均为主动停止实施,其中南京新百拟跨界收购中国脐带血库企业集团项目因海外上市企业回归A股监管政策尚存在不确定性而主动撤回;华菱钢铁因公司正在筹划实施重大资产重组事项而申请撤回;百洋股份的两宗项目因后续收购肿瘤细胞免疫治疗企业、民营妇科和肿瘤医院的计划难以继续实施,单独收购一个药企对公司发展的战略意义不大而终止此次定向增发计划;丰原药业因标的公司产品在各省市招标工作进展、经营状况不达预期。申科股份跨界收购互联网数字营销百标的项目因信披不充分被否;兴业矿业、金刚玻璃和国发股份的融资收购项目均未获发审委通过。
本周重点关注定增项目:岭南园林(募资不超1.7亿元,用于支付收购德马吉的现金对价)、神州信息(募资约5.76亿元,主要用于收购华苏科技的现金对价)。